近日，华丽家族股份有限公司针对上海证券交易所下发的《关于对华丽家族股份有限公司增资收购股权暨关联交易事项的监管工作函》进行了详细回复，就交易必要性、资产评估及后续交易安排等问题作出说明。

交易必要性：跨界收购的战略考量

海和药物主要从事肿瘤领域创新药物的研发与生产，2024年营业收入3.23亿元，净利润-2.09亿元；2025年1-2月营业收入7682.37万元，净利润-1607.93万元，尚未实现盈利。而华丽家族主营业务为房地产开发，2023年、2024年度营业收入分别为1.61亿元、3.53亿元，净利润分别为0.58亿元、-0.34亿元，2025年半年度预计归母净利润-1250万元至-835万元。

尽管双方均处于亏损状态，华丽家族仍认为收购具有合理性。从行业角度，全球及中国肿瘤药物市场规模增长迅速，海和药物在小分子抗肿瘤创新药研发领域已构建丰富研发管线，部分产品具有竞争优势，行业地位逐步提升。从公司战略看，房地产行业面临不确定性，华丽家族为降低业绩波动，寻求新利润增长点，认为创新药行业符合战略方向，海和药物具备中长期回报潜力，且投后管理风险可控。

资产评估：资产基础法的选用依据

本次评估采用资产基础法和市场法，资产基础法评估增值率347.70%-425.03%，市场法评估增值率343.66%-441.06%，最终选取资产基础法。

资产基础法评估时，对海和药物各项资产和负债进行逐项估值。流动资产按核实后的账面值确定估值；长期股权投资根据被投资单位情况采用不同方法估值；固定资产按重置成本法评估；无形资产根据不同类型采用多期超额收益法、重置成本法等估值。估值增值主要源于长期股权投资中无形资产采用多期超额收益法估值、固定资产折旧差异以及账外无形资产纳入估值范围等。

市场法评估时，选取了泽璟制药、微芯生物等6家可比上市公司，考虑研发投入等因素，选取EV/R&D及EV/S作为价值比率，并进行修正，最终市场法估值结果为338900.00-413300.00万元。

选用资产基础法主要因为其从资产构建角度客观反映被评估单位市场价值，更为稳健，且对海和药物核心资产新药管线的估值可靠性优于市场法。海和药物配股融资价格在评估范围内，关联交易作价公允。此外，未设置业绩承诺不会损害上市公司及全体股东利益，因海和药物具备商业潜力，当下增资风险相对较小。

后续交易安排：明确投资比例与潜在计划

华丽家族基于对肿瘤创新药行业的认可及自身战略需求，拟认购海和药物5%-8.09%股份，投资不超过3亿元，旨在获取财务回报并寻求产业机遇，且风险可控。

截至目前，公司不存在进一步收购标的公司股份的安排或相关协议约定，后续是否收购受多种因素影响。同时，本次投资不存在规避重大资产重组认定的情形。